中国六个月连抛美债，持仓又创2009年来新低，最大“债主”日本也减持了

11 月 16 日周四，美国财政部公布的国际资本流动报告（TIC）显示，日本在今年 9 月继续位居美国国债的最大海外持有国，但所持美国国债环比减少 285 亿美元，总量至约 1.09 万亿美元，为四个月里首度减持美债，脱离 8 月前值所创的四个月总量高位，重返 3 月份的持仓水平。

中国大陆仍为美债第二大海外持有地，9 月所持美债减少 273 亿美元，为连续第六个月抛售美债持仓，总量至 7781 亿美元，连续四个月创 2009 年 5 月以来的十四年新低，当时的持债水平为 7764 亿美元。

历史数据显示，2019 年 6 月起，日本的美债持仓规模自 2017 年 5 月以来首次超越中国，晋升为美国 " 最大海外债主 "。

而日本在今年 5 月曾减持美债 304 亿美元，创去年 10 月以来最大月度减持规模。中国大陆从去年 4 月起的美债持仓就一直低于 1 万亿美元，今年 3 月和 4 月有所增持，9 月的减持规模较 5 月至 8 月每个月均减持超过 100 亿美元翻倍。

TIC 数据还显示，在前十大美债持仓最多的国家地区中，9 月仅有四个增持美债，总持仓排名第四位的卢森堡增持 78 亿美元为增幅最多，总持仓排名第三位的英国减持 292 亿美元为降幅最多。

同时，代表对冲基金兴趣的开曼群岛 9 月所持美债增加 55 亿美元，至 3148 亿美元，为连续第四个月增持，比利时小幅增持 3 亿美元至 3170 亿美元。在前十大 " 债主 " 列表之外，沙特 9 月所持美债增加 51 亿美元，至 1171 亿美元。

总体来说，9 月份海外持有的美国政府债务总量减少 1016 亿美元，至总量 7.61 万亿美元，创今年 5 月份以来最低。

9 月外国对美国跨境投资的 TIC 总流出额为 674 亿美元，其中，外国私人部门的 TIC 净流出额为 621 亿美元，外国官方部门的净流出额为 53 亿美元。海外对美国长期证券投资组合的总抛售额为 17 亿美元。今年 10 月的 TIC 数据将于 12 月 19 日发布。

这与今年 6 月美国国会最终达成协议化解债务上限危机之后，海外的投资资金连续三个月回流美国资产市场的趋势形成鲜明反差。

华尔街见闻曾提到，此前有一些分析师认为，中国抛售美债可能是为了支持人民币。还有评论称，中国持有的美国国债看似减少，实则转向收益率更高的机构债。

中国 9 月末外汇储备从 3.1601 万亿美元降至 3.1151 万美元，较 8 月末环比下降 450 亿美元或降幅 1.42%，在连增两个月后又连续回落了两个月。国家外汇局称，今年 9 月美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌，汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。

而在在外汇储备下降的同时，人民银行继续增持黄金，9 月末黄金储备为 7046 万盎司，环比增加 84 万盎司，这也是人民银行黄金储备连续第 11 个月增加，符合当前国际大趋势。

美国 TIC 报告是由美国财政部每月公布的国际资本流动数据，包括外国购买和出售美国国债、政府债券、企业债券和公司股票的动向，用以衡量外国对美国债务和资产的需求状况。

今年 9 月的大类资产变动情况为：美元指数 DXY 累涨 2.5%，接连升破 104 至 106 三道关口。日元兑美元累跌 2.6%，接连失守 146 至 149 四道关口。离岸人民币兑美元累跌 0.3% 或 200 点，失守 7.28 和 7.29 元两道关口。基准 10 年期美债收益率涨 47 个基点，从 4.1060% 上逼 4.58%。