"芯片战"最大的受害者，股价重挫34%

自8月1日起，中国开始对金属镓和锗的出口实施管制措施，这一消息引起了外界的广泛关注。镓和锗作为重要的金属材料，在诸多领域具有广泛的应用，包括电子、光电、半导体等行业。因此，这一出口管制令的实施将对相关产业链产生实际影响。 值得注意的是，中国是全球最大的金属镓和锗生产国之一，其占据着重要的市场份额。因此，出口管制政策的实施将对全球供应链产生影响，并可能引发市场震荡。此外，金属镓和锗在新能源、新材料等高科技产业中占有重要地位，管制政策的出台也可能给这些行业带来一定的不确定性。 外界对这一管制政策的关注主要集中在两个方面。首先，市场供需关系的变化将直接影响金属镓和锗的价格。如果供应减少，需求依旧旺盛，价格将可能上涨。其次，在全球经济复苏仍面临不确定性的情况下，出口管制政策有可能引发贸易争端，影响到中外产业的合作。 管制政策的实施将进一步加强国家对金属镓和锗的管理，以确保资源供给的稳定性与安全性。此举旨在保护和发展国内产业，并实现可持续发展目标。总的来说，外界正密切关注这一管制令生效后对金属镓和锗市场的实际影响，同时也关注着相关产业链和全球市场的动态变化。

当前，最为紧张的或许是韩国，当地媒体观察评论称，这或 " 动摇 " 韩国半导体产业。

当地时间 8 月 1 日，韩国产业通商资源部紧急召开镓、锗供应链检查会议，半导体协会、显示器协会等行业协会以及材零设（材料、零部件、设备）供应链中心、稀有金属中心、矿害矿业公团等单位出席会议。

此次会议达成的共识是，将紧急建立供应链协商机制，共享全球供需动向等信息，调查需求并采购储备矿产，携手促进资源再生及替代技术研发。

与此同时，韩国政府也已经开始为中方出口管制的长期化或品类扩大的可能性进行应对准备。

对此，《韩国经济》发表了一篇题为《动摇韩国半导体》的报道，其中指出，随着中国开始对镓、锗实施出口管制，将对韩国半导体产业产生巨大影响。

报道提到，中国的镓产量约占全球总产量的 80%，锗产量约占全球的 60%，前者是未来半导体研发和 OLED 显示屏的核心关键材料，后者也被用于半导体产业关键气体的生产。

韩国方面如此紧张的原因或许是，自出口管制措施公告以来，镓、锗价格在国际市场已经出现了一波大幅上涨。

据韩国光海矿业公团披露的数据显示，截至 7 月 28 日，镓价格为 43.3 万韩元 /kg（约合人民币 2375 元 /kg），较 6 月末暴涨了 20%；锗价格也涨至约 122 万韩元 /kg（约合人民币 6850 元 /kg），涨幅超过 4%。

据悉，韩国政府当前持有 40 天的镓库存，显示器企业持有 6 个月至 1 年的库存，产业部正在讨论将锗追加为储备矿物的方案。

韩国产业研究院副研究委员赵恩教坦言，在半导体、电池等尖端产业的核心原材料上，韩国对中国的依赖度非常高。

有业界人士警告称，如果出口管制延长，今后半导体技术开发可能会被推迟。如果今后相关材料价格继续呈上升趋势，对韩国国内产业界的影响也会越来越大。

此外，韩国半导体业界担忧，若美中关系持续紧张，中国对稀有金属的出口管制措施有可能长期化，甚至扩大到钛、钨、稀土等军用矿物。

暴跌 34%

当前，韩国半导体产业 " 寒冬 " 仍在继续。

韩国贸易部最新公布的数据显示，2023 年 7 月，韩国出口额为 503.3 亿美元，同比下降 16.5%，连续第 10 个月下滑，跌幅更是创出三年最大，远超市场预期的 -14.5%。

拖累韩国出口的暴跌的主要产业便是，半导体。

数据显示，芯片需求进一步恶化，韩国半导体 7 月出口同比大幅下滑 34%，较 6 月 28% 的降幅更为严重。此外，石油产品出口的暴跌 42%，石化、钢铁产品出口分别下滑 25%、10%。

韩国产业经济和贸易研究院分析师 Cho Chuel 表示：半导体是韩国出口的关键，在需求恢复、价格反弹之前，不可能会看到韩国出口复苏。

寒冬之下，韩国芯片巨头也未能幸免。

近日，三星电子披露了第二季度财报，数据显示，第二季度营收为 60 万亿韩元（约合人民币 3364 亿元），同比下滑 22.28%，营业利润为 6685 亿韩元（约合人民币 37.6 亿元），同比大幅下滑 95%，创下十四年单季度新低。

其中，半导体业务是三星电子最重要的营收来源，今年第二季度，半导体业务的营业利润亏损高达 4.36 万亿韩元（约合人民币 244 亿元）；营收为 14.73 万亿韩元，同比大幅下滑 48.3%。

三星电子负责半导体业务的设备解决方案部门预计，2023 年年度亏损总金额将超过 10 万亿韩元，因半导体产业陷入衰退。

需要指出的是，三星的半导体业务对智能手机行业的依赖非常深，每次手机需求下滑，三星半导体业务便会遭到冲击。

据媒体披露的数据显示，2022 年以来，智能手机行业至少对上游芯片厂商 " 砍 " 了三轮订单。甚至有手机行业资深人士称，目前手机芯片整体行情几乎是 " 全在砍单、没人提货 "。

市场调查机构 Canalys 最新报告显示，2023 年第二季度，全球智能手机市场出货量同比下降 11%，这是自 2022 年以来，全球智能手机市场连续六个季度下滑。

" 芯片战 " 最大的输家

半导体，全球最重要的战略资源之一，正在成为国际博弈的焦点领域。

芯片战之下，韩国，作为全球第二大半导体生产国和存储芯片的霸主，正陷入了两难的境地。

中国一度是韩国最大的半导体出口市场，2018 年占韩国半导体出口总额的 41.6%。

自从美国开始阻碍中国半导体产业的发展以来，韩国半导体设备对中国的出口连年下降。据韩国贸易协会进出口统计数据称，2021 年 1 月出口额为 3.3 亿美元，2022 年降至 2.3 亿美元，2023 年上半年进一步降至 1.4 亿美元。

近日，韩国《时事杂志》发表了一篇题为《韩国成为美中半导体战争的最大受害者》的文章，其中指出，当前情况下，最大受害者就是韩国。中国台湾芯片企业已与大陆企业形成牢固合作关系，堪称 " 安全阀 "。与之相比，韩国企业则处于必须寻找中国矿物替代来源的 " 火烧眉毛 " 境地。

另外，在 AI 芯片的订单争夺战上，以三星电子、SK 海力士为代表韩国公司也已经落于台积电。据相关媒体的报道，由于英伟达、AMD、苹果等公司订单的大量涌入，台积电 5nm 工艺平台的各条产线产能利用率已接近满负荷。

当前，韩国半导体产业面临的最大问题无疑是，如何在中美半导体竞争中权衡利弊，谋取发展。