不是苹果不争气

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文 | 市值观察，作者 | 文雨，编辑 | 小市妹

苹果正在陷入一种困境，但似乎也没什么好办法。

对手太强

9 月 13 日凌晨，备受瞩目的 iPhone15 系列终于揭开面纱，讽刺的是，苹果的市值却在一夜之间没了 3400 亿。

这不是苹果第一次被喝倒彩。

两年前的同一时间，库克在苹果新品发布会宣称 iPhone13 是迄今为止打造的最为出色的 iPhone，但用户却给出了一个令人啼笑皆非的结论：iPhone 13 与 iPhone 12 最大的不同，是名字不同。就连苹果 " 死忠 " 段永平也加入其中，称 " 又像往年一样没有新意 "。

缺乏创新是苹果的老毛病了，资本市场早已习惯，不会因为 iPhone15 没新意就疯狂看空。这一次被华尔街砸盘，" 责任全在中方 "。

2020 年上半年，华为以 44.1% 的市场份额排名中国高端手机手机第一，苹果以 44% 的份额紧随其后，两家平分秋色。随后华为受到打压，高端手机出货量骤降，苹果则趁机吃掉了这部分腾出来的市场，才得以维持增长。

IDC 数据显示，到今年二季度，在中国售价超过 600 美元的高端智能手机中，苹果占 65% 的份额，华为则只剩下 18%。

但谁也没想到，华为又杀了回来。

Mate 60 Pro 横空出世，直接卖脱销，有消息称，华为已经将 Mate 60 系列手机下半年的出货量目标提升了 20%，全年新机出货量至少 4000 万部。

智能手机存量市场就那么大，而且每年还在萎缩，有人吃撑了就得有人挨饿。有美国分析师给出预测，由于华为 Mate 60 Pro 的推出，苹果在 2024 年的 iPhone 的出货量可能会减少 1000 万部。

所以，不是苹果不争气，是华为太能打。

" 刁民 " 太多

给库克出难题的，又何止任正非。

这次 iPhone15 系列最大的一个亮点就是放弃了使用了 11 年的 Lightning 接口，改用 Type-C，而这同时意味着一块蛋糕被直接切走了。

市面上在售的 Lightning 接口充电线都是苹果官方自产，或者是授权配件厂商生产，而成为苹果授权配件厂商需要交付大量费用才能通过认证。有外媒计算过，苹果每年通过卖 Lightning 接口业务就能轻松赚到 50 亿美元。

这种把每一分钱都装在自己口袋里的作派让欧盟很不爽，十年前就开始和苹果撕扯，但一直没能拿下。直到去年 4 月，欧洲议会通过一项法律，要求到 2024 年底 USB-C 必须成为消费电子产品的强制标准。

丢掉数据线业务对于当下的苹果无疑是雪上加霜，但这还不是最可怕的。

硬件市场总有一个捅不破的天际，每家企业做到最后都要寻求所谓的第二增长曲线，对于拥有超 10 亿活跃用户的苹果来说，基于硬件卖软件和服务是路径清晰的不二选择。

过去十年，苹果服务收入占总收入的比重一路上升，目前已达到 20% 左右，成为苹果第二大业务。高毛利，高增长，很大程度上正是软件与服务业务推动了苹果整体业绩过往的长期向上，但这种雁过拔毛的行为也越来越激起民愤。

扎克伯格指责 App Store 收取垄断租金，阻碍了创新，也阻碍了竞争；微软总裁布拉德 · 史密斯则 " 暗讽 " 苹果滥用人心。马斯克更是一语道破商机：" 苹果应用商店所收取的费用实际上是在全球范围内对互联网征税。"

2020 年 8 月，游戏公司 Epic 打响了反抗苹果的第一枪，将后者告上公堂。随后事态一发不可收拾，包括音乐流媒体平台 Spotify、约会软件 Tinder 母公司 Match 集团等在内的几十家公司共同成立应用程序公平联盟（简称 CAF），反抗苹果的压迫剥削。库克最终做出妥协和让步，宣布对中小企业的抽成比例从 30% 下调至 15%。

但事情显然没完，就像达摩克利斯之剑，始终悬在库克的头上。

今年 7 月，超过 1500 名来自英国的开发者集体诉讼 App Store 的收费问题，要求苹果支付高达 10 亿美元左右（7.85 亿英镑）的赔偿金额。世界各国也都在研究出台新法规，以期限制苹果通过垄断在全球割韭菜。一旦后期竞争环境生变，软件与服务业务可能会面临重大不确定性，那可是几百亿美元的生意啊。

根据苹果公司发布的 2023 财年第一财季度，本季度公司营收 1171.5 亿美元，与上年同期相比下滑 5.48%；净利润 299.98 亿美元，同比下降 13.38%。让人更绝望的是，除服务收入及 iPad 收入有所增长之外，iPhone、Mac 和可穿戴设备、家具和配件等产品收入全线下滑。

既有业务靠不住，新产品也指望不上。

希望落空

苹果的辉煌得益于智能手机行业的爆发，自然也会随着智能手机的退场而退场，想要继续留在牌桌上，唯一的出路是跟上时代步伐。

智能手机之后，VR/AR 是公认的下一代计算平台。早在 2015 年，苹果就开始组建 AR/VR 相关团队，项目代号 T288，主攻代号 N301 的 VR 头显和代号 N421 的 AR 产品。

过去一些年，大厂和小厂都在不断推陈出新，唯独苹果始终保持静默，外界一直坚信库克要憋个大的，到时候直接平替 iPhone，引领苹果再次辉煌。

今年 6 月，苹果终于发布了首款头显 Vision Pro。搭载 Micro OLED 双眼 8K（单眼 4K）显示屏，配备 M2 芯片以及一块全新的 R1 自研芯片，这是迄今为止头戴设备中最精细、最好的屏幕和最强的芯片。此外，Vision Pro 还配备了 5 个传感器、12 颗摄像头、6 个麦克风，实现眼球、表情、手势、姿态等全方位追踪，带来全新的交互体验。

单纯从性能和配置上看，苹果这款产品还是很有竞争力的，但这并不意味着能快速转换成商业价值。

一方面，Vision Pro 定价 3499 美元（约合人民币 24850 元）一台，已经吓退了不少人，况且现有应用生态根本撑不起如此高的价值。另一方面，消费电子整体的不景气也间接带崩了 AR/VR 行业。

根据 IDC 的数据，2021 年，全球 AR/VR 头显出货量达 1123 万台，同比大增 92.1%，其中 VR 头显出货量达 1095 万台，年出货量正式突破 1000 万台。

本以为会是奇点，结果却是顶点。

2022 年，全球 AR/VR 头显出货量为 880 万台，同比下降 20.9%。据 TrendForce 之前的报告，由于新款高阶设备销售不如预期，2023 年全球 VR 及 AR 设备出货量将进一步降至 745 万台。

有消息称，苹果最初给 Vision Pro 定下的首年销量目标是 300 万台，后来降到了 100 万台，到发布时又进一步降至 30 万台，可见公司对此也完全没信心。退一万步讲，即便能实现年出货 100 万台，不过带来 30 多亿美元的收入增量，相较于每年近 4000 亿美元的营收来说也根本不解渴。

这一次，苹果真麻烦了。